طلای آب شده بخریم یا PAXG؟ مقایسه سود و کارمزد (راهنمای ۲۰۲۶)

انتخاب بین طلای آب شده یا PAXG شاید مهم‌ترین تصمیم مالی شما در سال ۲۰۲۶ باشد. در فرهنگ سرمایه‌گذاری ایرانی، “طلا” همیشه پادشاه بوده است. از مادربزرگ‌ها تا تریدرهای جوان، همه باور دارند که طلا امن‌ترین پناهگاه در برابر تورم است. اما پادشاهی سنتی طلا با چالشی مدرن و جدی روبرو شده است. تا دیروز، اگر کسی می‌خواست بدون پرداخت “اجرت ساخت” و “مالیات” روی طلا سرمایه‌گذاری کند، تنها راهش خرید طلای آب شده از بازار طلافروشان بود؛ راهی پر از استرسِ تقلبی بودن، دزدی، نگهداری فیزیکی و کاغذبازی‌های جدید سامانه مودیان.

اما امروز رقیبی قدرتمند، شفاف و جهانی وارد میدان شده است: ارز دیجیتال پکس گلد (PAXG). طلایی که در کیف پول موبایل شما جا می‌شود، هرگز زنگ نمی‌زند، نیاز به گاوصندوق ندارد و در ۳ صبح هم نقد می‌شود. اگر نگاهی به صفحه قیمت لحظه‌ای پکس گلد (PAXG) بیندازید، می‌بینید که نمودار آن مو به مو با انس جهانی طلا حرکت می‌کند.

سوال اصلی سرمایه‌گذاران باهوش دیگر “طلا بخریم یا نه” نیست؛ بلکه این است: طلای آب شده یا PAXG؟ کدام یک سود خالص بیشتری در جیب ما می‌گذارد و کدام یک ما را از شر مالیات‌های جدید در امان نگه می‌دارد؟ در این مقاله تخصصی از صرافی آی او، ما این دو غول سرمایه‌گذاری را در ترازوی مقایسه می‌گذاریم و حقایقی را فاش می‌کنیم که شاید طلافروشان سنتی دوست نداشته باشند شما بدانید.

راند اول: طلای آب شده (سنتِ پرریسک)

طلای آب شده (Melted Gold) همان طلاهای دست دوم و شکسته‌ای است که ذوب شده و به صورت شمش‌های بی‌‌شکل (مفتول یا شمش) درآمده‌اند. جذابیت اصلی آن برای ایرانی‌ها، حذف “اجرت ساخت” و “مالیات بر ارزش افزوده” است که در طلای زینتی حدود ۲۰ تا ۳۰ درصد سرمایه را می‌بلعد.

مزایا: چرا هنوز محبوب است؟

• حذف اجرت: شما فقط پول طلای خالص را می‌دهید (به علاوه سود کم طلافروش).
• ملموس بودن: برای نسل قدیمی، هیچ چیز جای لذتِ لمس کردن فلز سنگین طلا را نمی‌گیرد. حس مالکیت فیزیکی برای بسیاری آرامش‌بخش است.
• بازار سنتی: در هر شهری، از تهران تا دورافتاده‌ترین شهرستان‌ها، یک بازار طلا وجود دارد که می‌توانید آن را بفروشید (البته فقط در ساعات کاری).

معایب پنهان: کابوس‌های ۲۰۲۶

• ریسک عیار (تقلب در انگ): بزرگترین ترس خریداران، “ناخالصی” است. روی شمش کدی به نام “انگ” حک می‌شود که نشان‌دهنده عیار است. اما کلاهبرداران می‌توانند کدهای جعلی حک کنند. ممکن است طلایی بخرید که عیار آن به جای ۷۵۰ (۱۸ عیار)، روی ۷۳۰ باشد. بدون پرداخت هزینه به آزمایشگاه ری‌گیری، تشخیص این موضوع غیرممکن است.
• خطر سرقت و جنایت: نگهداری شمش طلا در خانه، یعنی دعوت کردن سارقان. آمار سرقت منازل در سال‌های اخیر نشان می‌دهد که طلا هدف اول دزدان است. اجاره صندوق امانات بانک هم هزینه سالانه دارد و دسترسی به آن محدود است.
• نقدشوندگی سخت (مشکل قیچی): فرض کنید ۱۰۰ گرم طلای آب شده دارید (یک شمش بزرگ) و فقط به ۱۰ میلیون تومان پول نقد نیاز دارید. شما نمی‌توانید با قیچی آشپزخانه “تکه‌ای” از شمش را ببرید و بفروشید! مجبورید کل شمش را بفروشید یا آن را ذوب کنید که هزینه دارد.

راند دوم: پکس گلد PAXG (مدرنیته امن)

پکس گلد (Pax Gold) یک توکن روی بلاکچین اتریوم است. اما اشتباه نکنید، این یک “ارز دیجیتال بدون پشتوانه” نیست. هر ۱ واحد PAXG دقیقاً برابر با ۱ اونس تروا (۳۱.۱ گرم) طلای خالص ۴۰۰ انسی (۲۴ عیار) است که در خزانه‌های فوق امنیتی شرکت برینکس (Brink’s) در لندن نگهداری می‌شود. حتی شماره سریال شمش طلای مربوط به توکن شما در بلاکچین ثبت شده است.

مزایا: چرا هوشمندانه‌تر است؟

• تقسیم‌پذیری جادویی: شما می‌توانید حتی با ۵۰۰ هزار تومان، معادل ۰.۰۰۱ گرم طلا بخرید. این ویژگی به شما اجازه می‌دهد سرمایه‌گذاری را با “پول خرد” شروع کنید.
• نقدشوندگی ۲۴ ساعته: بازار کریپتو هرگز نمی‌خوابد. برخلاف طلافروشی که پنجشنبه عصر بسته می‌شود، شما می‌توانید در ساعت ۳ صبح روز جمعه، دارایی خود را از طریق پنل خرید و فروش PAXG در صرافی آی او نقد کنید.
• امنیت تضمین شده: دیگر نگران عیار و انگ جعلی نیستید. شرکت Paxos (ناشر PAXG) تحت نظارت اداره خدمات مالی نیویورک (NYDFS) است و ماهانه توسط شرکت‌های حسابرسی بزرگ بررسی می‌شود تا مطمئن شوند به ازای هر توکن، طلا در خزانه موجود است.
• قابلیت جابجایی (Border-less): تصور کنید می‌خواهید مهاجرت کنید. خارج کردن ۱ کیلوگرم طلا از مرز غیرممکن و غیرقانونی است. اما می‌توانید میلیاردها تومان PAXG را در قالب ۱۲ کلمه بازیابی (Seed Phrase) در ذهن خود ذخیره کرده و به هر کجای دنیا ببرید.

راند سوم: مقایسه هزینه‌ها (ماشین حساب را بردارید)

بیایید دقیق محاسبه کنیم. فرض کنید می‌خواهیم معادل ۱۰۰ میلیون تومان سرمایه‌گذاری کنیم. در نهایت کدام یک به صرفه‌تر است؟

هزینه‌های واقعی طلای آب شده:

• اسپرد (اختلاف خرید و فروش): طلافروش معمولاً طلا را ۱ تا ۲ درصد بالاتر از قیمت تابلو می‌فروشد و ۱ تا ۲ درصد پایین‌تر می‌خرد. این یعنی در همان لحظه خرید، شما حدود ۳٪ تا ۴٪ از سرمایه را در شکاف قیمت از دست می‌دهید.
• هزینه انگ و آزمایشگاه: برای اطمینان از اصالت هنگام فروش، معمولاً خریدار هزینه ری‌گیری را از شما کم می‌کند.
• هزینه نگهداری: ریسک دزدی یا هزینه صندوق امانات.

هزینه‌های واقعی PAXG در صرافی آی او:

• کارمزد معامله: در صرافی آی او، کارمزد خرید و فروش بسیار ناچیز (حدود 0.2٪ تا 1٪) است.
• قیمت جهانی: قیمت PAXG دقیقاً برابر انس جهانی است و حباب سکه یا طلای داخلی را ندارد.
• بدون هزینه نگهداری: نگهداری آن در کیف پول صرافی یا کیف پول شخصی رایگان است.

برنده این راند: PAXG. اگر قصد ترید یا سرمایه‌گذاری زیر ۲ سال را دارید، هزینه‌های پنهان طلای آب شده سود شما را می‌خورد. شما می‌توانید همین حالا نرخ دقیق را در صفحه معامله پکس گلد چک کنید.

راند چهارم: صندوق‌های طلا (ETF) در بورس یا PAXG؟

بسیاری از کاربران می‌پرسند: “چرا PAXG بخرم؟ خب صندوق‌های طلا (مثل لوتوس و عیار) را در بورس می‌خرم.” این مقایسه بسیار مهمی است.

صندوق‌های طلا در بورس ایران هم ویژگی‌های خوبی دارند (مثل حذف ریسک نگهداری)، اما PAXG دو برتری قاطع دارد:

1. دلار در برابر ریال: صندوق‌های طلا با “ریال” معامله می‌شوند و دامنه نوسان محدود دارند. اما PAXG مستقیماً به “دلار و انس جهانی” وصل است. در زمان‌های بحران ارزی که بورس ممکن است بسته شود یا دامنه نوسان را ۱٪ کنند، PAXG بدون محدودیت رشد می‌کند.
2. مالکیت جهانی: واحدهای صندوق بورس فقط در ایران اعتبار دارند. اما PAXG یک دارایی بین‌المللی است که می‌توانید آن را در دبی، استانبول یا لندن نقد کنید.

راند پنجم: ریسک مسدودی و تحریم (حقیقت تلخ)

برای اینکه قضاوتی عادلانه بین طلای آب شده یا PAXG داشته باشیم، باید درباره “ریسک تحریم” صحبت کنیم. شرکت Paxos یک شرکت آمریکایی است و در قرارداد هوشمند PAXG، تابعی به نام `freezeAccount` وجود دارد. این یعنی شرکت پکسوس قانوناً می‌تواند آدرس‌های خاصی را مسدود کند.

آیا باید نگران باشیم؟
این مسدودی معمولاً برای هکرهای بزرگ یا لیست سیاه OFAC اتفاق می‌افتد و کاربران عادی ایرانی تاکنون مشکلی نداشته‌اند. با این حال، برای امنیت ۱۰۰ درصدی، پیشنهاد می‌شود PAXGهای خود را در کیف پول‌های سرد یا صرافی‌های معتبر داخلی نگه دارید و از نگهداری طولانی‌مدت مبالغ میلیون دلاری در یک آدرس مشخص خودداری کنید. در مقابل، طلای فیزیکی ریسک تحریم ندارد، اما ریسک مصادره در گمرک یا فرودگاه را دارد.

ویژگی مخفی PAXG: وام‌دهی و سود مرکب (DeFi)

یک تفاوت عظیم که اکثر مردم نمی‌دانند: طلای فیزیکی “سود” نمی‌دهد. طلا در گاوصندوق فقط خاک می‌خورد و وزنش زیاد نمی‌شود. اما PAXG یک دارایی دیجیتال (ERC-20) است.

شما می‌توانید PAXG خود را در پلتفرم‌های وام‌دهی (Lending) یا دیفای قرار دهید و سالانه سود بگیرید (سود روی طلا!). یعنی هم از گران شدن طلا سود می‌برید و هم مقدار طلای شما زیاد می‌شود. این “جادوی بهره مرکب” در طلای فیزیکی غیرممکن است.

تهدید جدید: مالیات بر عایدی سرمایه (CGT) سال ۱۴۰۵

طبق قوانین جدید مالیاتی، دولت تمرکز ویژه‌ای روی اخذ مالیات از “معاملات مکرر طلا” دارد. سامانه مودیان و لزوم ثبت کد ملی خریدار و فروشنده، باعث شده خرید و فروش‌های فیزیکی طلا کاملاً رصد شود. اگر طلای آب شده را زیر ۱ سال نگه دارید و بفروشید، ممکن است مشمول مالیات بر عایدی سرمایه (تا ۳۰٪ از سود) شوید.

در مقابل، دنیای ارزهای دیجیتال هنوز انعطاف‌پذیری بیشتری دارد. خرید PAXG در صرافی‌های آنلاین و نگهداری آن، دردسرهای ثبت در سامانه‌های طلافروشی فیزیکی و حمل و نقل پرخطر را ندارد.

جدول مقایسه سریع (Cheat Sheet)

نتیجه‌گیری: انتخاب برنده برای سال ۲۰۲۶

جنگ بین طلای آب شده یا PAXG، جنگ بین سنت و مدرنیته است. اگرچه طلای فیزیکی حس نوستالژیک و امنیت لمس کردن را دارد، اما در دنیای پرسرعت امروز، هزینه‌های پنهان و ریسک‌های امنیتی آن بالاست.

اگر به دنبال سرمایه‌گذاری هوشمند، نقدشوندگی لحظه‌ای، امنیت در برابر دزدی و دوری از مالیات‌های سنگین معاملات فیزیکی هستید، طلای دیجیتال برنده قاطع است. PAXG همان طلاست، اما با قابلیت‌های قرن بیست و یکم.

آیا آماده‌اید اولین گرم طلای دیجیتال خود را بدون اجرت و دردسر خریداری کنید؟ همین حالا وارد پنل خرید و فروش PAXG در صرافی آی او شوید و آینده مالی خود را با استاندارد جهانی طلا بیمه کنید.