بهترین بازار مالی برای سرمایه گذاری پس از توافق ایران و آمریکا

در صورت دستیابی به توافق میان ایران و آمریکا در دوران دولت ترامپ، چشم انداز بازارهای مالی ایران به ویژه بازار رمزارزها با تحولات پیچیده ای روبرو خواهد شد. برای سرمایه گذاران ایرانی، تنوع بخشیدن به سبد سرمایه گذاری هایشان امری مهم و حیاتی تلقی می شود. این تنوع می تواند سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال، سهام، املاک یا طلا باشد. هر یک از این گزینه ها ریسک های خاص خود را داشته و نیازمند بررسی دقیق هستند. در ادامه این مقاله از بخش تحلیلی وبلاگ صرافی آی او، تحلیل جامع تری از تأثیرات احتمالی توافق بر بازارهای ایران ارائه و راهکارهای ایجاد بهترین سبد سرمایه گذاری را برای ایرانیان بررسی کرده ایم. اگر می خواهیم پس از توافق ایران و آمریکا بیشترین سود را از بازارهای مالی داخلی و خارجی داشته باشید، تا پایان این مطلب همراه ما بمانید.

نگاهی به واقعیت های اقتصادی ایران در سال ۱۴۰۴

تورم بالا و پایدار (بانک مرکزی نرخ تورم سالانه را در آبان ۱۴۰۳، ۳۷.۳ درصد و در مهر ۱۴۰۳، ۳۸ درصد گزارش کرده است) قدرت خرید ریال را به شدت کاهش داده است. ریال طی دهه های گذشته کاهش ارزش چشمگیری را تجربه کرده و نرخ دلار از حدود ۷ تومان پیش از انقلاب به بیش از ۱۰۰,۰۰۰ تومان (معادل ۱,۰۰۰,۰۰۰ ریال) تا سال ۱۴۰۳ رسیده است. پیش بینی ها برای سال ۱۴۰۴ حاکی از آن است که در صورت ادامه روندهای فعلی، دلار می تواند به ۱۲۰,۰۰۰ تا ۱۵۰,۰۰۰ تومان برسد. این کاهش ارزش یکی از محرک های اصلی ایرانیان برای جستجوی جایگزین هایی برای حفظ ارزش دارایی هایشان است. درک این بی ثباتی پایه ای اقتصاد و ضعف پول ملی برای فهم اینکه چرا دارایی های جایگزین مانند طلا و ارزهای دیجیتال محبوبیت یافته اند و چگونه یک توافق ممکن است این وضعیت را تغییر دهد، حیاتی است.

تأثیر تحریم ها

تحریم ها بخش های کلیدی اقتصاد ایران را فلج کرده، دسترسی به بانکداری بین المللی را محدود ساخته و هزینه های تولید را افزایش داده اند. بخش نفت، با وجود افزایش نسبی صادرات در سال ۱۴۰۳، همچنان با محدودیت مواجه است. تراز تجاری به طور مداوم منفی بوده و کسری حدود ۱۵ میلیارد دلاری در سال ۱۴۰۳، نشان دهنده وابستگی بالا به واردات است.

تولید ناخالص داخلی (GDP)

رشد تولید ناخالص داخلی در سال ۱۴۰۳ کاهش جزئی داشت اما همچنان مثبت (۳.۲٪) باقی ماند. بخش نفت حدود ۴.۵٪، کشاورزی ۲.۳٪ و خدمات ۲.۵٪ رشد کردند (اگرچه قدرت خرید مصرف کننده کاهش یافته است). بخش صنعت (مانند پتروشیمی و فولاد) با چالش هایی ناشی از نوسانات ارزی و کاهش تقاضای داخلی مواجه شد. بحران انرژی (کمبود برق و گاز) نیز به شدت بر تولید صنعتی و زندگی روزمره تأثیر گذاشته است. این موارد نشان می دهد کدام بخش ها در حال حاضر آسیب پذیر یا مقاوم هستند و کدام بخش ها ممکن است بیشترین سود را از لغو تحریم ها و سرمایه گذاری ببرند.

نقدینگی و فرار سرمایه

رشد بالای نقدینگی (حجم نقدینگی تا پایان دی ماه ۱۴۰۳ به بیش از ۹,۷۲۳ هزار میلیارد تومان رسید که نشان دهنده رشد ۲۳.۴ درصدی در ۱۰ ماهه سال ۱۴۰۳ است ) که به سمت تولید هدایت نشده به تورم دامن می زند. ایرانیان برای حفظ ارزش دارایی خود به نگهداری ارز خارجی، طلا، مسکن و خودرو روی آورده اند که به نوعی به فرار سرمایه منجر شده است. این امر محرک های داخلی برای سرمایه گذاری های جایگزین و پتانسیل تخصیص مجدد این سرمایه در صورت بازگشت اعتماد را توضیح می دهد.

تحلیل های موجود نشان می دهد که سقوط ارزش ریال و تورم تنها نتیجه تحریم ها نیست، بلکه مسائل ساختاری داخلی اقتصاد ایران از جمله رشد بالای نقدینگی و تراز تجاری منفی مستمر به این وضعیت دامن زده است. این عوامل یکدیگر را تقویت کرده و ذهنیت «فرار به سمت دارایی های امن» را در میان ایرانیان نهادینه کرده اند. ضعف ریال به تورم دامن می زند و نقدینگی بالا بدون هدایت به سمت تولید، ارزش پول ملی را بیشتر کاهش می دهد. در نتیجه، نگهداری ریال جذابیت خود را از دست داده و مردم به سمت هر دارایی که تصور می شود ارزش خود را بهتر حفظ می کند، مانند دلار، طلا یا حتی ارزهای دیجیتال، سوق پیدا می کنند. توافق احتمالی ممکن است فشار خارجی را کاهش دهد، اما اگر مشکلات داخلی پابرجا بماند، این «فرار به سمت دارایی امن» ممکن است تنها شکل خود را تغییر دهد، نه اینکه از بین برود.

شرایط حاکم بر بازارهای مالی کلیدی ایران

بازار ارزهای دیجیتال

با وجود فضای قانونی خاکستری، شاهد پذیرش فزاینده ای در این زمینه هستیم. این ارزها برای سرمایه گذاری و دور زدن محدودیت های مالی استفاده می شوند. چالش های رمزارزها در ایران شامل دسترسی به صرافی های بین المللی، عدم قطعیت نظارتی و هزینه های انرژی برای استخراج است. بیش از ۱۵ درصد ایرانیان تجربه تجارت ارز دیجیتال را دارند. وضعیت فعلی بازار ارز دیجیتال ایران (پذیرش قابل توجه با وجود ابهامات قانونی و چالش های دسترسی) نشان دهنده تقاضای قوی مردمی است که هم ناشی از علاقه به کسب سود سریع و هم نیاز واقعی به ابزارهای مالی جایگزین در یک اقتصاد محدود است. این نشان می دهد که بازار دارای درجه ای از انعطاف پذیری است که ممکن است حتی در صورت باز شدن کانال های سنتی نیز ادامه یابد.

بازار طلا و سکه

پناهگاه های امن سنتی محسوب می شوند. قیمت طلای ۱۸ عیار تا پایان سال ۱۴۰۳ بیش از ۱۵۰ درصد رشد داشت و قیمت سکه به ۹۷ میلیون تومان رسید و حباب سکه قابل توجهی ایجاد شد. تقاضای بالا ناشی از عدم اطمینان بازار است.

بازار بورس اوراق بهادار تهران

در اوایل سال ۱۴۰۳ رشد داشت اما بعداً به دلیل عواملی مانند افزایش نرخ بهره و حرکت نقدینگی به سمت دارایی های کم ریسک تر، دچار رکود شد. به اخبار سیاسی حساس است.

بازار مسکن

افزایش شدید قیمت ها، مسکن را برای بسیاری غیرقابل دسترس کرده و با وجود تورم بالا، منجر به رکود بازار شده است. به عنوان یک ذخیره ارزش امن، هرچند غیر نقدشونده، تلقی می شود.

رویکرد ترامپ نسبت به ایران: توافق ایران و آمریکا نزدیک است؟

خروج ترامپ از برجام در سال ۲۰۱۸ و اجرای کارزار “فشار حداکثری” که شامل تحریم های گسترده بر نفت، بانکداری، و افراد/نهادها بود، با هدف بازگرداندن ایران به میز مذاکره برای یک توافق گسترده تر انجام شد. اقدامات گذشته ترامپ نشانگر قوی از رویکرد اوست – احتمالاً معاملاتی، مطالبه گر، و شاید مایل به تغییر مسیر. در واقع ترامپ به عنوان یک تاجر، ممکن است یک توافق را یک پیروزی سیاسی بداند، به ویژه اگر سخت گیرانه تر از برجام تلقی شود. او تمایل خود را برای توافق ابراز کرده اما همچنین در صورت عدم پذیرش شرایطش، به ادامه فشار تهدید کرده است. هدف می تواند برچیدن کامل برنامه هسته ای ایران باشد. درک انگیزه های ترامپ به سنجش احتمال و ماهیت یک توافق کمک می کند.

اگر بخواهیم درباره ماهیت توافق ترامپ چیزی بگوییم، احتمالاً می توان گفت محدودیت های بیشتری بر برنامه هسته ای ایران و شاید شامل توانمندی های موشکی و نفوذ منطقه ای خواهد داشت. تأکید بر راستی آزمایی قوی و مکانیسم های بازگشت تحریم شدیدتر خواهد بود. ترامپ نشان داده که خواهان توافق است اما همچنین تهدید کرده که در صورت عدم موافقت ایران، فشار حداکثری را اعمال خواهد کرد. او همچنین به نتانیاهو در مورد اقداماتی که ممکن است مذاکرات را مختل کند، هشدار داده است. جزئیات توافق، میزان گشایش اقتصادی و پایداری توافق را تعیین خواهد کرد.

سناریوهای یک توافق جدید

• سناریوی ۱: توافق محدود (کمتر در برابر کمتر): متمرکز بر محدود کردن پیشرفت های هسته ای در ازای لغو بخشی از تحریم ها (مثلاً آزادسازی برخی دارایی ها، اجازه فروش محدود نفت). این ممکن است یک نتیجه کوتاه مدت قابل دستیابی تر باشد.
• سناریوی ۲: توافق جامع (بیشتر در برابر بیشتر): توافقی گسترده تر که به مسائل هسته ای، موشکی و منطقه ای می پردازد و منجر به لغو تحریم های قابل توجه تر و بادوام تر می شود. این ایده آل اعلام شده ترامپ است اما دستیابی به آن دشوارتر است.
• سناریوی ۳: عدم توافق / فروپاشی مذاکرات: عدم دستیابی به توافق می تواند منجر به تجدید یا تشدید فشار حداکثری، مشکلات اقتصادی بیشتر برای ایران و افزایش بی ثباتی منطقه ای شود. ترسیم این سناریوها به چارچوب بندی طیف وسیعی از تأثیرات بر اقتصاد و بازارهای ایران کمک می کند.

توافق با دولت ترامپ، ضمن گشایش اقتصادی قابل توجه احتمالاً با درجه بالاتری از بی ثباتی ذاتی و خطر لغو در مقایسه با یک توافق چندجانبه سنتی همراه خواهد بود. این موضوع بر تصمیمات سرمایه گذاری بلندمدت و سرعت کلی بهبود اقتصادی تأثیر خواهد گذاشت. اقدامات گذشته ترامپ (خروج از برجام ) و سبک معاملاتی او نشان می دهد که هرگونه توافق به رضایت مداوم و محاسبات سیاسی او وابسته است. این بدان معناست که کسب وکارها و سرمایه گذاران (خارجی و داخلی) نسبت به تعهدات بزرگ، غیر نقدشونده و بلندمدت محتاط خواهند بود. این عدم قطعیت می تواند تحقق کامل منافع اقتصادی را حتی در صورت لغو تحریم ها، کند سازد.

دامنه لغو تحریم ها

دامنه لغو تحریم ها تا حد زیادی به سناریوی توافق بستگی دارد. می تواند از دسترسی به وجوه مسدود شده و معافیت برای صادرات نفت تا لغو جامع تر محدودیت ها بر بانکداری، تجارت و سرمایه گذاری متغیر باشد. مسعود نیلی یکی از اقتصاددان های مطرح ایران پیش بینی می کند که یک توافق می تواند طی یک سال حدود ۲۰ میلیارد دلار به درآمدهای نفتی اضافه کند و تورم را طی دو سال به ۲۰ تا ۳۰ درصد کاهش دهد، هرچند ناترازی انرژی همچنان یک چالش است. میزان لغو تحریم ها مکانیسم اصلی تأثیرگذاری یک توافق بر اقتصاد است.

جدول سناریوهای توافق ایران و آمریکا و تأثیرات مهم اقتصادی

آینده ارزهای دیجیتال در ایران پس از توافق با آمریکا

پس از توافق، بازار ارز دیجیتال ایران می تواند دو شاخه شود: یک بخش داخلی قانونمندتر و منطبق با FATF (صرافی های داخلی) که بر سرمایه گذاری و احتمالاً راه حل های پرداخت محدود و مجاز (مانند رمزریال) تمرکز دارد و یک بخش غیررسمی مستمر هرچند شاید کوچکتر برای دسترسی به بازارهای بین المللی به منظور تنوع بخشی یا دور زدن محدودیت های باقی مانده استفاده می کند. تغییرات پیش بینی شده پس از توافق در رابطه با دسترسی به صرافی ها و خدمات بین المللی ارز دیجیتال را می توان در موارد زیر خلاصه کرد:

• تأثیر لغو تحریم ها: لغو تحریم های ثانویه آمریکا می تواند در تئوری، ارائه خدمات به ایرانیان را برای صرافی های بین المللی آسان تر کند.
• مانع FATF: حتی با لغو تحریم های آمریکا، اگر ایران با FATF منطبق نباشد، صرافی های بزرگ (مانند بایننس، کراکن) ممکن است به دلیل سیاست های خود و ارزیابی ریسک، همچنان دسترسی را محدود کنند. دستورالعمل های FATF به طور مشخص بر احراز هویت در پلتفرم های ارز دیجیتال تأکید دارند.
• سناریوی محتمل: یک رویکرد مرحله ای وجود دارد که در ابتدا، دسترسی به صرافی های کوچکتر ممکن است بهبود یابد. دسترسی به صرافی های بزرگ احتمالاً به پیشرفت قابل توجه در زمینه FATF و یک دوره پایدار از روابط بین المللی عادی بستگی خواهد داشت.

تأثیر بر نقدینگی، قیمت گذاری و پویایی بازار

ریال قوی تر پس از توافق به معنای کاهش قیمت ریالی استیبل کوین های مبتنی بر دلار مانند تتر (USDT) خواهد بود. این می تواند بخشی از ارزش تتر را کاهش دهد. همچنین دسترسی آسان تر به بانکداری بین المللی می تواند دشواری مرتبط با انتقال وجوه به داخل و خارج از ارزهای دیجیتال را کاهش داده و نقدینگی و کارایی کلی بازار را افزایش دهد.

چشم انداز استخراج ارزهای دیجیتال (ماینینگ)

هزینه ها و در دسترس بودن انرژی یک عامل حیاتی در این زمینه است. ایران در حال حاضر با بحران انرژی مواجه است. لغو تحریم ها می تواند راه را برای سرمایه گذاری در بخش انرژی هموار کرده و عرضه را افزایش دهد. با این حال، سیاست دولت در مورد برق یارانه ای برای ماینرها در مقابل سایر مصارف (مصرف داخلی، صادرات) تعیین کننده خواهد بود. در حال حاضر، استخراج در زمان اوج مصرف ممنوع است.

از طرفی دولت ممکن است با دید مثبت تری به استخراج مجاز به عنوان منبع ارز خارجی نگاه کند. سودآوری در حوزه ماینینگ به قیمت های جهانی ارز دیجیتال، هزینه های انرژی در ایران و بار نظارتی بستگی خواهد داشت. موفقیت استخراج قانونی ارز دیجیتال در ایران پس از توافق، به شدت به توانایی دولت در حل ناترازی انرژی و تمایل آن به ارائه تعرفه های انرژی رقابتی به ماینرها، در تعادل با سایر اولویت های ملی انرژی بستگی خواهد داشت. عدم موفقیت در این زمینه می تواند استخراج را بیشتر به سمت فعالیت های زیرزمینی سوق دهد یا آن را در سطح جهانی غیررقابتی سازد.

تأثیرات فوری پس از مذاکره در بازارهای مالی ایران

بازار طلا و سکه

طلا پناهگاه امن اولیه برای ایرانیان بوده است، به ویژه در دوران تورم بالا و عدم قطعیت سیاسی، که منجر به افزایش قابل توجه قیمت و حباب در قیمت سکه شده است. ثبات اقتصادی بیشتر و ریال قوی تر می تواند تقاضای ناشی از وحشت برای طلا را کاهش دهد.همچنین پس از توافق، بخشی از سرمایه ممکن است از طلا به بازارهای دیگر مانند سهام یا املاک و مستغلات منتقل شود.

بورس اوراق بهادار تهران

وضعیت فعلی بازار بورس تهران به اخبار سیاسی حساس است و دوره هایی از رکود را تجربه کرده است. یک توافق خوب احتمالاً اعتماد سرمایه گذاران را افزایش داده و منجر به رونق بازار بورس به ویژه در گروه های ریالی مثل بانکداری و خودروسازی می شود. از این رو پس از توافق شاخص کل می تواند به سمت ۴ میلیون واحد حرکت کند.

پیامد فوری یک توافق خوب می تواند فرار به سمت کیفیت/رشد در داخل ایران باشد، جایی که سرمایه از دارایی های غیرمولد (مانند طلا یا پول نقد و دلار) به سمت دارایی هایی با پتانسیل تولیدی (مانند سهام صنایع صادرات محور یا در حال بهبود) یا آنهایی که از ساخت وساز مجدد سود می برند (املاک و مستغلات) تغییر مسیر می دهد. این امر به شدت به اعتبار و دوام درک شده توافق بستگی دارد. سرمایه گذاری های فعلی به دلیل بی ثباتی به شدت به سمت حفظ ثروت متمایل هستند. یک توافق معتبر، عدم قطعیت را کاهش داده و چشم انداز رشد را بهبود می بخشد.

بازار املاک و مستغلات

وضعیت فعلی بازار مسکن شامل قیمت های بالا، عدم توانایی خرید و رکود با وجود تورم است. توافق ایران و آمریکا می تواند کاری کند تا بازار املاک اولین بخشی باشد که به گشایش اقتصادی واکنش نشان دهد. برخی کارشناسان ثبات اولیه یا حتی رکود موقت را در صورت تقویت قابل توجه ریال پیش بینی می کنند. با این حال، عوامل اساسی مانند تورم ساختاری، کمبود مسکن و افزایش ظرفیت سرمایه گذاری می تواند منجر به رشد مجدد در میان مدت شود، به ویژه اگر فعالیت ساخت وساز افزایش یابد.

تصمیمات راهبردی سرمایه گذاری برای ایرانی ها در دوران جدید

طلا در مقابل ارزهای دیجیتال: تحلیل واقع گرایانه در شرایط فعلی ایران

• طلا: به طور سنتی ریسک کمتری دارد، به عنوان پوشش تورم و پناهگاه امن عمل می کند. ریسک های نگهداری طلا در ایران شامل تأثیر قیمت های جهانی و نرخ دلار و احتمال حباب در بازارهای سکه است.
• ارزهای دیجیتال: ریسک بالاتر به دلیل نوسانات، عدم قطعیت های نظارتی (حتی پس از توافق)، نگرانی های امنیتی (هک، کلاهبرداری) و چشم انداز جهانی در حال تحول.

پتانسیل بازدهی

• طلا: بازده متوسط، عمدتاً متمرکز بر حفظ ثروت.
• ارزهای دیجیتال: پتانسیل بازده بالا با ریسک بیشتر.

وضعیت نقدینگی

• طلا: طلای فیزیکی در ایران بسیار نقدشونده است.
• ارزهای دیجیتال: در سطح جهانی بسیار نقدشونده هستند. نقدینگی محلی در ایران به زیرساخت صرافی و مبادی ورودی و خروجی ریال بستگی دارد.

ملاحظات پس از توافق برای ایرانیان

اگر ثبات اقتصادی افزایش یابد، جذابیت پوشش ریسک از سر ناچاری هر دو بازار ممکن است کاهش یابد. نقش طلا به عنوان ذخیره ارزش پایدار باقی خواهد ماند. قیمت آن ممکن است در ابتدا در صورت تقویت قابل توجه ریال کاهش یابد اما به روندهای جهانی و تورم باقی مانده وابسته خواهد بود. همچنین جذابیت ارزهای دیجیتال به مواردی مثل سهولت دسترسی به بازارهای جهانی، شفافیت نظارتی داخلی و کاربرد آنها برای اهداف خاص بستگی خواهد داشت.

برای ارزهای دیجیتال، تمایز کلیدی برای سرمایه گذاران ایرانی پس از توافق از “ابزار دور زدن تحریم” به “دارایی سرمایه گذاری جهانی” تغییر خواهد کرد. این بدان معناست که سرمایه گذاران ایرانی باید در ارزیابی پروژه های ارز دیجیتال بر اساس مبانی جهانی، فناوری و توکنومیک به جای صرفاً دسترسی پذیری یا کاربرد آنها برای دور زدن محدودیت ها، پیچیده تر شوند.

شناسایی بازارهای مالی پرسود و امیدوارکننده

• بورس اوراق بهادار تهران: بخش هایی مانند بانکداری، خودروسازی، پتروشیمی، و صنایع صادرات محور احتمالاً از لغو تحریم ها و افزایش سرمایه گذاری سود خواهند برد.
• بازار طلا: گزینه ای مناسب برای حفظ ثروت و تنوع بخشی باقی می ماند، به ویژه اگر عدم قطعیت های جهانی ادامه یابد یا تورم داخلی به طور کامل مهار نشود.
• بازار ارز دیجیتال: پتانسیل بازده بالا اما با ریسک بالا ارائه می دهد. مناسب بودن به تحمل ریسک فردی و دانش بستگی دارد. دسترسی و مقررات، عوامل کلیدی مهم در این زمینه هستند.
• املاک و مستغلات: پتانسیل رشد بلندمدت، به ویژه اگر ساخت وساز افزایش یابد و تأمین مالی در دسترس تر شود. با این حال، سرمایه اولیه بالا و نقدینگی پایین است.
• درآمد ثابت (سپرده های بانکی): اگر تورم به طور قابل توجهی کاهش یابد و نرخ بهره واقعی مثبت شود ممکن است جذاب تر شوند. در حال حاضر، بازدهی اغلب از تورم عقب تر است.

ایجاد یک سبد سرمایه گذاری عالی با ترفند تنوع بخشی

توزیع سرمایه گذاری ها در طبقات مختلف دارایی برای کاهش ریسک یک موضوع بسیار مهم است. سه سناریو متناسب سازی با تحمل ریسک وجود دارد که عبارتند از:

• محافظه کار: تخصیص بیشتر به طلا، درآمد ثابت (اگر نرخ واقعی بهبود یابد)، و سهام شرکت های معتبر با سود تقسیمی بالا. تخصیص کمتر به ارزهای دیجیتال پرنوسان.
• متعادل: سبد متوازن شامل سهام (رشدی و ارزشی)، طلا، مقداری املاک و مستغلات (مثلاً از طریق صندوق ها) و یک سرمایه گذاری مدیریت شده در ارزهای دیجیتال.
• تهاجمی: تخصیص بیشتر به سهام رشدی، ارزهای دیجیتال و سهام خصوصی یا سرمایه گذاری خطرپذیر.

یک نمونه سبد دارایی پس از توافق و سناریوی باثبات برای دوران پس از مذاکرات را می توان به شکل زیر پیشنهاد کرد:

• طلا: ۲۰-۳۰٪ (برای ثبات و پوشش تورم)
• سهام داخلی (بورس): ۳۰-۴۰٪ (پتانسیل رشد، به ویژه در بخش های در حال بهبود)
• ارزهای دیجیتال: ۵-۱۵٪ (برای پتانسیل رشد بالا)
• املاک و مستغلات: ۱۰-۲۰٪ (بلندمدت، پوشش تورم)
• درآمد ثابت ریالی: ۱۰-۲۰٪ (برای نقدینگی و اگر بازده واقعی مثبت باشد)

البته سبد دارایی نباید بدون تغییر باقی بماند و می بایست بر اساس شرایط اقتصادی در حال تحول، عملکرد بازار و تغییرات در وضعیت مالی یا تحمل ریسک فرد، بازبینی و تعدیل شود.

جدول تحلیل سبد دارایی های سرمایه گذاری برای ایرانی ها پس از توافق با آمریکا

نتیجه گیری نهایی و ترسیم مسیر پیش رو

توافق ایران و آمریکا پتانسیل ایجاد تحولی چشمگیر در اقتصاد ایران را دارد، به ویژه با توجه به تعامل میان لغو تحریم ها، اصلاحات داخلی و پایبندی به استانداردهای FATF. انتظار می رود دسترسی قانونی و سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال نیز افزایش یابد، اما این حوزه همچنان تابع مقررات جدید داخلی و بین المللی خواهد بود. نقش این ارزها ممکن است از ابزاری عمدتاً برای دور زدن تحریم ها، به یک طبقه دارایی متعارف تر (هرچند پرنوسان) تغییر یابد. دورنمای بازارهای طلا، سهام و املاک و مستغلات نیز نشان می دهد که هیچ بازاری به طور تضمینی برنده نخواهد بود و عملکرد آنها به شرایط متعدد بستگی خواهد داشت.

موفقیت نهایی برای سرمایه گذاران ایرانی در دوران پس از توافق، تنها به انتخاب دارایی ها بستگی نخواهد داشت، بلکه به پیمایش دوران گذار نیز مرتبط است. دوره بلافاصله پس از توافق می تواند بسیار پرنوسان باشد، زیرا بازارها قیمت ها را مجدداً تنظیم کرده و جریان های سرمایه تعدیل می شوند. کسانی که بتوانند این پویایی های انتقالی را پیش بینی کنند (مثلاً تقویت اولیه ریال و به دنبال آن تورم در صورت مدیریت نادرست ورود ارز) موقعیت بهتری خواهند داشت.

یک تغییر روانی کلیدی برای سرمایه گذاران ایرانی، حرکت از ذهنیت عمدتاً دفاعی (حفظ ثروت در برابر فروپاشی) به ذهنیت سازنده تر (مشارکت در رشد) خواهد بود. این امر مستلزم تغییر در ارزیابی ریسک و تمرکز بیشتر بر ارزش بنیادی به جای صرفاً کمیابی یا جذابیت پناهگاه امن خارجی است.

دورنمای اقتصادی بلندمدت ایران تحت یک توافق پایدار

• پتانسیل بهبود تدریجی اقتصادی، کاهش تورم و ارتقای سطح زندگی در صورت پایداری توافق و همراهی آن با سیاست های داخلی صحیح وجود دارد.
• چالش های پایدار عبارتند از مسائل ساختاری اقتصاد، اتفاقات منطقه ای و نیاز به سرمایه گذاری مستمر در بخش های کلیدی مانند انرژی.

میزان بهره مندی ایرانیان از هرگونه گشایش اقتصادی به طور قابل توجهی بر ثبات اجتماعی و به طور غیرمستقیم بر اعتماد بلندمدت بازار تأثیر خواهد گذاشت. اگر منافع به طور نامتوازن توزیع شود، می تواند منجر به نارضایتی شده و احساسات مثبت ناشی از توافق را تضعیف کند.

توصیه های نهایی برای سرمایه گذاران و فعالان بازار ایران

هیچ طبقه دارایی به تنهایی راه حل نیست. یک سبد متنوع متناسب با تحمل ریسک فردی و اهداف مالی محتاطانه ترین رویکرد باقی می ماند. اگر آگاه و بروز باشید و بتوانید تغییرات سیاست های داخلی و آمریکا و به طور کلی بین المللی را بررسی کنید، از روندهای بازارها مطلع خواهید شد. این موضوع به طور ویژه در فضای ارز دیجیتال وجود دارد و تحقیقات کامل در مورد پروژه ها، صرافی ها و شیوه های امنیتی برای جلوگیری از کلاهبرداری و زیان بسیار مهم است. همچنین شما باید مبانی بلندمدت را در نظر بگیرید. در حالی که فرصت های کوتاه مدت ممکن است از واکنش های بازار به یک توافق به وجود آیند، اما ایجاد ثروت پایدار به سرمایه گذاری در دارایی ها و بخش هایی با مبانی قوی در یک اقتصاد ایرانی در حال بهبود بستگی خواهد داشت. شما می توانید در صورت تردید و نیاز به مشورت در این زمینه، از مطالب آموزشی سایت صرافی آی او استفاده کرده و آگاهی خود را نسبت به بازارهای مالی تقویت نمایید.