نقره بخریم یا اتریوم؟ تحلیل جامع سرمایه گذاری در نقره یا ETH
در سال های اخیر، نقره و اتریوم به عنوان دو دارایی جذاب برای سرمایه گذاران مطرح شده اند. نقره، فلزی گران بها و با سابقه تاریخی طولانی، همواره نقش «ذخیره ارزش» را ایفا کرده و در شرایط تورمی یا بی ثباتی اقتصادی به عنوان دارایی امن عمل می کند. از سوی دیگر، اتریوم یک شبکه بلاکچینی غیرمتمرکز است که از سال ۲۰۱۵ میلادی تا کنون به تدریج جایگاه دومین ارز دیجیتال بزرگ جهان را پس از بیت کوین به دست آورده است. این پلتفرم مبتنی بر قراردادهای هوشمند طراحی شده و امکان اجرای برنامه های مالی غیرمتمرکز (DeFi) و توکن های متنوع را فراهم می آورد. در این مقاله از وبلاگ صرافی آی او به بررسی جوانب مختلف سرمایه گذاری روی نقره و اتریوم می پردازیم. در این مطلب از تاریخچه قیمتی و عوامل مؤثر تا چشم اندازهای آینده و در نهایت پیشنهاد سرمایه گذاری برای کاربران را آماده کرده ایم. برای کسب اطلاعات تکمیلی، تا پایان این مقاله همراه ما باشید.
کاربردها و تاریخچه قیمت نقره
نقره علاوه بر جایگاه خود به عنوان یکی از دارایی های امن، کاربردهای صنعتی گسترده ای نیز دارد. این فلز به دلیل هدایت الکتریکی و حرارتی بالا در صنایع الکترونیک، تولید پنل های خورشیدی و حتی تجهیزات پزشکی استفاده می شود. طبق گزارش ها حدود ۶۰ درصد از مصرف سالانه نقره در بخش های صنعتی به ویژه انرژی های تجدیدپذیر (مانند تولید پنل خورشیدی و باتری های قابل شارژ) صرف می شود. از دیدگاه اقتصادی، نقره در دوره های تورم و بی ثباتی اقتصادی مانند طلا عمل می کند و نقش ذخیره ارزش را دارد. در شرایط اخیر بازارهای جهانی نیز نوسانات قیمتی نقره چشمگیر بوده است: طی ۹ ماه اول سال ۲۰۲۵ قیمت نقره بیش از ۵۰ درصد افزایش یافت و به بیش از ۴۴ دلار در هر اونس رسید که بالاترین سطح آن در ۱۴ سال گذشته بود. در اکتبر ۲۰۲۵ نیز قیمت نقره به حدود ۵۴ دلار رسید و نزدیک به رکورد تاریخی خود قرار گرفت. بسیاری از تحلیلگران صعود فعلی نقره را با احساس نااطمینانی در اقتصاد جهانی و خواسته سرمایه گذاران برای حفظ ارزش دارایی ها مرتبط می دانند.
از سویی دیگر تحلیلگران مختلف چشم انداز مثبت و بلندی را برای نقره ترسیم کرده اند. کیت نیومیر مدیرعامل شرکت First Majestic، معتقد است قیمت نقره به دلیل کسری مداوم عرضه نسبت به تقاضای صنعتی و همچنین کم ارزش بودن آن در مقایسه با طلا، می تواند به مرز ۱۰۰ دلار در هر اونس برسد. وی بارها اشاره کرده که نقره به صورت دوره ای دچار کمبود عرضه می شود و در یک سیکل مشابه بازارهای سال ۲۰۰۰، در بلندمدت احتمال جهش قیمت وجود دارد. برخی وب سایت های تخصصی حوزه سرمایه گذاری نیز پیش بینی کرده است که نقره تا سال ۲۰۲۵ به حدود ۴۹ دلار و تا سال ۲۰۲۷ نزدیک به ۷۷ دلار برسد و در سال ۲۰۳۰ احتمالاً سقف تاریخی جدیدی (حدود ۸۲ دلار) را ثبت کند. از سوی دیگر برخی مدل های آماری نشان می دهد اگر روند فعلی بازارها ادامه یابد، قیمت نقره ممکن است تا پایان سال ۲۰۲۶ حدود ۶۷ دلار در هر اونس باشد. در مجموع، بیشتر تحلیل ها نشان از صعود نسبی قیمت نقره در میان مدت دارند، هرچند عوامل کلان مانند سیاست های پولی بانک های مرکزی، ارزش دلار و شرایط اقتصادی کلان می توانند نوسانات کوتاه مدت را رقم بزنند.
تاریخچه قیمت اتریوم و فناوری آن
اتریوم در جولای سال ۲۰۱۵ راه اندازی شد و قیمت آن از حدود ۲٫۹۲ دلار در شروع به تدریج رشد کرد. در سال ۲۰۱۷ قیمت اتر به اوج تاریخی آن زمان یعنی حدود ۸۸۲ دلار رسید و پس از یک اصلاح طولانی، بار دیگر در سال ۲۰۲۱ با جهش تاریخی خود به حدود ۴۸۵۸ دلار (رکورد آن سال) دست یافت. در میانه سال ۲۰۲۵ نیز اتر بر قله جدیدی ایستاد و به حدود ۴۷۹۳ دلار رسید که رکورد جدیدی برای این ارز رمزنگاری شده بود. پس از آن، قیمت با نوسانات نزولی مواجه شد و در پاییز ۲۰۲۵ در حدود ۴۳۳۰ تا ۴۴۰۰ دلار معامله می شود. در نتیجه، از زمان آغاز تاکنون اتر رشد بسیار چشمگیری را تجربه کرده است؛ از کمتر از یک دلار تا چند هزار دلار، هرچند نوسان پذیری بالای آن نسبت به دارایی های سنتی ملموس است. ارزش بازار اتریوم هم اکنون در حدود ۵۵۰ میلیارد دلار برآورد می شود که پس از بیت کوین، بالاترین سهم بازار رمزارزها را در اختیار دارد.
اتریوم بر اساس فناوری بلاکچین ساخته شده و امکان اجرای قراردادهای هوشمند و برنامه های غیرمتمرکز را فراهم می کند. این شبکه از زمان پیدایش خود چندین ارتقاء مهم را تجربه کرده است. در سپتامبر ۲۰۲۲، اتریوم از الگوریتم اثبات کار (PoW) به اثبات سهام (PoS) منتقل شد (فرآیندی که با نام ادغام یا Merge شناخته می شود). پس از این انتقال، نرخ صدور اتر جدید روزانه به طور چشمگیری کاهش یافت – پیش از ادغام تقریباً ۱۳۰۰۰ اتر در روز صادر می شد، اما پس از ادغام این عدد به حدود ۱۷۰۰ اتر در روز رسید که نشان دهنده کاهش حدود ۸۸ درصدی در عرضه روزانه است. علاوه بر این، بروزرسانی EIP-1559 در تابستان ۲۰۲۱ بخشی از کارمزد تراکنش ها را می سوزاند؛ به طوری که هر بار که تراکنشی روی بلاکچین اتریوم انجام می شود، مقداری اتر از گردش خارج می شود. این مکانیزم جدید، اتریوم را در مواقعی خاص به سمت عرضه خالص منفی می برد و همانند افزایش عرضه نقره در اثر استخراج جدید نیست. در مجموع، این تغییرات ساختاری سبب شده است اتر به شکلی شفاف و برنامه ریزی شده مانند یک فلز گران بها در مقابل تورم عرضه محور عمل کند، با این تفاوت که واکنش آن به تقاضای اقتصادی و استفاده واقعی در شبکه به طور لحظه ای مشخص می شود.
اتریوم همچنین کاربردهای متنوعی در دنیای دیجیتال دارد. امروزه هزاران برنامه غیرمتمرکز (dApp) و استیبل کوین بر بستر اتریوم فعال اند. گزارش ها نشان می دهد بیش از ۳۳۰ میلیون نشانی یکتا (آدرس) اتریوم ایجاد شده و هر روز حدود ۶۰ تا ۲۰۰ هزار آدرس جدید به شبکه اضافه می شوند. به عنوان مثال بیش از ۱۵۶ میلیارد دلار استیبل کوین (رمزارزهای ثابت) روی اتریوم نگهداری می شود که این پلتفرم را قلب اکوسیستم فایننس غیرمتمرکز کرده است. همچنین حجم معاملات روزانه صرافی های غیرمتمرکز مبتنی بر اتریوم بیش از ۳ میلیارد دلار است. در میان سرویس های جهانی نیز بیش از ۲۵۰۰ سرویس آنلاین اتریوم را به عنوان روش پرداخت می پذیرند؛ حتی شرکت هایی مانند فراری از سال ۲۰۲۲ امکان پرداخت با اتر را برای مشتریان خود فراهم کرده اند. این اعداد نشان دهنده محبوبیت و کاربرد روزافزون اتریوم در صنعت مالی و فناوری های نوین است.
چشم انداز قیمت اتریوم و ریسک ها
با توجه به روند صعودی فعلی، بسیاری از تحلیلگران انتظار دارند اتریوم در چند سال آینده نیز رشد کند. برخی تخمین ها نشان می دهد که اتریوم تا پایان سال ۲۰۲۵ می تواند در محدوده ۵۰۰۰ تا ۱۰۰۰۰ دلار معامله شود. این خوش بینی عمدتاً بر اساس عواملی مانند بهبودهای فناوری، ورود صندوق های قابل معامله (ETF) مبتنی بر اتریوم و پذیرش نهادی استوار است. به عنوان مثال، تاکنون حدود ۱۲ میلیارد دلار دارایی در ETFهای مرتبط با اتریوم جمع آوری شده که نشان دهنده علاقه موسسات مالی بزرگ به اتر است. همچنین توسعه لایه های دوم مقیاس پذیری (مانند Optimism و Arbitrum) و به روزرسانی های آینده (مانند تقسیم اتریوم به شاردها) می تواند هزینه تراکنش ها را کاهش داده و بار بیشتری را روی شبکه تحمل کند، که در بلندمدت تقاضا برای اتر را افزایش خواهد داد.
با این حال، اتریوم با چالش هایی نیز روبه روست. رقابت از سوی بلاکچین های سریع و کم کارمزد مانند سولانا یا آوالانچ می تواند برخی پروژه ها را به مهاجرت ترغیب کند. همچنین نوسان بالای بازارهای رمزارز و تغییرات قانون گذاری جهانی ممکن است بر قیمت آن تأثیر بگذارد. به طور تاریخی، نوسان سالانه اتریوم بسیار بیشتر از نوسان دارایی های سنتی مانند نقره یا طلا بوده است؛ برای مثال در نوسانات بازار سال ۲۰۲۰، اتر بیش از ۴۰ درصد نوسان را تجربه کرد در حالی که طلا حدود ۱۲ درصد تغییر کرد. این بدین معناست که سرمایه گذاری در اتریوم به شدت پرریسک تر است و ممکن است برای سرمایه گذاران با افق کوتاه مدت یا تحمل ریسک پایین مناسب نباشد.
مقایسه و پیشنهاد سرمایه گذاری
در مقایسه با اتریوم، نقره به عنوان یک دارایی فیزیکی و سنتی ثبات بیشتری دارد و معمولاً نوسانات آن کمتر است. قیمت نقره در دوره های بلاتکلیفی اقتصادی رشد می کند و کاربرد صنعتی آن باعث می شود در بلندمدت تقاضای قابل اتکایی داشته باشد. از سوی دیگر، اتریوم نماینده موج جدید فناوری مالی است و ارزش آن صرفاً وابسته به عرضه فیزیکی نیست؛ بلکه هر تراکنش و قرارداد هوشمند جدید می تواند ارزش شبکه را زیاد کند. به عنوان مثال، برخلاف فلزات گران بها که برای استخراج نیاز به منابع طبیعی و هزینه دارند، اتریوم با فعال تر شدن حوزه های دیفای و برنامه های بلاکچینی می تواند ارزش خود را بدون محدودیت استخراج افزایش دهد. این ویژگی منجر به یک ریسک خاص می شود: اتریوم به شدت تحت تأثیر روحیه بازار فناوری، نوآوری های آتی و تحولات قانونی قرار دارد.
از نظر تنوع بخشی به سبد سرمایه گذاری، مطالعات نشان می دهد افزودن درصد اندکی از دارایی های دیجیتال مانند اتریوم به سبد سرمایه گذاری می تواند بازده تعدیل شده نسبت به ریسک را افزایش دهد، هرچند نوسانات را هم بالا می برد. به این معنا که برای یک سرمایه گذار بلندمدت و با تحمل ریسک متوسط، اتریوم فرصت رشد بیشتری دارد. در سوی دیگر، نقره ابزار آشناتری برای بسیاری از سرمایه گذاران است و نگاه کردن به آن به عنوان پشتوانه در برابر تورم و نوسانات ارزی رایج است.
نتیجه گیری و پیشنهاد نهایی
در نهایت، نقره و اتریوم هر دو در سبد سرمایه گذاری جایگاهی دارند. نقره با وجهه سنتی و کاربردهای صنعتی اش دارایی مطمئنی است که در بلندمدت می تواند ارزش خود را حفظ کند. اتریوم اما نماینده فناوری جدید و کاربردهای نوین در صنعت مالی است؛ شبکه ای که بنیاد آن بر قراردادهای هوشمند و اکوسیستم دیفای است و با پیشرفت فناوری می تواند رشد چشمگیری داشته باشد. با توجه به داده ها و تحلیل های مختلف، هر دو گزینه برای سرمایه گذاری قابل تأملند؛ اما از آنجا که اتریوم علاوه بر «ذخیره ارزش» بودن، کاربردهای عملی در امور مالی و تکنولوژی آینده دارد، به عنوان گزینه ای بهینه تر در نظر گرفته می شود. به عبارت دیگر، هر دو دارایی می توانند نقشی در پرتفوی سرمایه گذار ایفا کنند، اما اگر بخواهیم یکی را برتری دهیم، اتریوم به دلیل فناوری پیشرو و تقاضای رو به رشد در دنیای دیجیتال، جذابیت بیشتری دارد.
رمزارزهای مرتبط
نرخ لحظهای رمزارزهای مرتبط و سایر ارزهای دیجیتال.
اتریوم
بیت کوین
تتر
