استیبل کوین چیست؟ معرفی انواع استیبل کوین ها در بازار کریپتو
استیبل کوین ها ارزهای دیجیتالی با ارزش ثابت هستند که برای تراکنش های سریع و پرداخت های بین المللی استفاده می شوند. با انواع و کاربردهای آن ها آشنا شوید.
مقدمه مطلب
تصور کنید که نسخه ای دیجیتالی از پول نقد در حساب بانکی خود دارید، اما این پول به جای بانک، روی اینترنت ذخیره شده است. به این پول دیجیتال «استیبل کوین» می گویند. استیبل کوین ها طوری طراحی شده اند که همیشه ارزش ثابتی داشته باشند، درست مثل دلار، یورو یا هر ارز رایج دیگر.
برای مثال، اگر شما یک USDT (یکی از استیبل کوین های معروف) داشته باشید، همیشه معادل ۱ دلار آمریکا ارزش دارد. برخلاف بیت کوین که قیمتش هر روز بالا و پایین می شود، استیبل کوین ها نوسانات شدید ندارند، چون توسط دارایی های واقعی مثل پول نقد، اوراق قرضه دولتی یا حتی طلا پشتیبانی می شوند.
استیبل کوین ها چگونه کار می کنند؟
استیبل کوین ها برخلاف بیت کوین و دیگر ارزهای دیجیتال که قیمتشان مدام تغییر می کند، برای حفظ ثبات ارزش طراحی شده اند. این ثبات به روش های مختلفی به دست می آید: یا با پشتیبانی دارایی های واقعی یا با استفاده از سیستم های خودکار برای تنظیم عرضه و تقاضا. در ادامه، سه نوع اصلی استیبل کوین را بررسی می کنیم:
۱. استیبل کوین های پشتیبانی شده توسط ارز فیات (رایج ترین نوع)
این نوع استیبل کوین ها ساده ترین و پراستفاده ترین هستند. استیبل کوین های فیات به ارزهای سنتی مثل دلار آمریکا (USD) یا یورو (EUR) وابسته اند. به ازای هر ۱ استیبل کوین که صادر می شود، شرکت سازنده ۱ دلار واقعی (یا معادل آن) را در بانک یا اوراق قرضه دولتی نگه می دارد. این کار تضمین می کند که همیشه می توانید استیبل کوین را با پول واقعی عوض کنید. مثال های این مورد عبارتند از:
- USDT (تتر): یکی از معروف ترین استیبل کوین ها که به دلار آمریکا متصل است.
- USDC (یو اس دی کوین): توسط شرکت Circle ساخته شده و به نسبت ۱:۱ با دلار پشتیبانی می شود.
- BUSD (بایننس یو اس دی): توسط بایننس عرضه شده، اما در سال ۲۰۲۳ با مشکلات قانونی روبه رو شد.
مزایا:
- بسیار پایدار و در معاملات و پرداخت های دیجیتال پذیرفته شده
- ساده و قابل فهم، مثل دلارهای دیجیتال
- با دارایی های واقعی پشتیبانی می شوند و نوسانات را کم می کنند
معایب:
- نیاز به اعتماد به شرکت صادرکننده دارد (آیا واقعاً ذخایر وجود دارند؟)
- ممکن است دولت ها استفاده از آن را محدود کنند.
۲. استیبل کوین های پشتیبانی شده توسط ارز دیجیتال
این نوع استیبل کوین ها به جای پول نقد، از ارزهای دیجیتال دیگر استفاده می کنند. و با ارزهایی مثل اتریوم (ETH) یا بیت کوین (BTC) پشتیبانی می شوند. چون قیمت ارزهای دیجیتال نوسان دارد، این استیبل کوین ها «بیش از حد وثیقه گذاری» می شوند. یعنی ارزش دارایی های ذخیره شده بیشتر از استیبل کوین های صادرشده است. مثلاً برای ساخت ۱ دلار DAI، شاید لازم باشد ۱.۵ دلار اتریوم در یک قرارداد هوشمند واریز کنید. اگر قیمت اتریوم کم شود، سیستم به طور خودکار بخشی از ذخایر را می فروشد تا ثبات حفظ شود. مثال این نوع استیبل کوین عبارتست از:
- DAI: توسط سیستم MakerDAO مدیریت می شود و با ترکیبی از ارزهای دیجیتال پشتیبانی می شود.
مزایا:
- به بانک یا ارز فیات وابسته نیست و کاملاً غیرمتمرکز است.
- دولت ها کنترلی روی ذخایر آن ندارند.
- در مالی غیرمتمرکز (DeFi) بدون واسطه قابل استفاده است.
معایب:
- پیچیده تر از استیبل کوین های فیات است.
- اگر قیمت ارزهای دیجیتال خیلی افت کند، سیستم ممکن است با اختلال روبرو شود.
- کمتر برای پرداخت های روزمره استفاده می شود.
۳. استیبل کوین های الگوریتمی (بدون ذخایر)
این نوع استیبل کوین ها رویکرد متفاوتی دارند و به ذخایر وابسته نیستند. استیبل کوین های الگوریتمی با قراردادهای هوشمند (برنامه های خودکار روی بلاکچین) عرضه و تقاضا را کنترل می کنند، شبیه به کاری که بانک های مرکزی با پول انجام می دهند. عملکرد استیبل کوین های الگوریتمی به این صورت است که:
- اگر قیمت از ۱ دلار بیشتر شود، سیستم رمزارزهای جدید می سازد تا عرضه زیاد شود و قیمت پایین بیاید.
- اگر قیمت زیر ۱ دلار شود، سکه ها را می سوزاند تا عرضه کم شود و قیمت بالا برود.
مثال ها:
- FRAX: یک استیبل کوین الگوریتمی ترکیبی
- TerraUSD (UST): زمانی بسیار بزرگ و همه گیر بود، اما در سال ۲۰۲۲ سقوط کرد و میلیاردها دلار از بین رفت.
مزایا:
- نیازی به بانک یا وثیقه ندارد و کاملاً غیرمتمرکز است.
- از نظر تئوری مقیاس پذیرتر و کارآمدتر است.
معایب:
- بسیار پرریسک است؛ اگر اعتماد از بین برود، سیستم سقوط می کند.
- هیچ دارایی واقعی پشت آن نیست و با کاهش تقاضا ممکن است از کنترل خارج شود.
چرا از استیبل کوین ها استفاده می کنیم؟
تراکنش های سریع و ارزان
ارسال پول با استیبل کوین مثل ارسال ایمیل است: سریع، بدون نیاز به بانک و در چند ثانیه انجام می شود.
محافظت در برابر تورم
در کشورهایی که ارزش پول محلی کم می شود، استیبل کوین ها راهی برای ذخیره ارزش هستند.
پرداخت های بین المللی آسان
با استیبل کوین ها می توانید پول را به هر جای دنیا با هزینه کم و در لحظه بفرستید.
تفاوت استیبل کوین با بیت کوین چیست؟
- استیبل کوین: همیشه قیمت ثابت (مثل پول نقد دیجیتال)
- بیت کوین: قیمت متغیر (مثل سهام)
به همین دلیل، استیبل کوین ها برای تراکنش های روزمره و بیت کوین برای سرمایه گذاری استفاده می شود.
تحولات اخیر استیبل کوین ها در سال ۲۰۲۵
- پیشرفت قانونی: کمیته بانکی سنای آمریکا قانون GENIUS را تصویب کرد که چارچوبی برای تنظیم استیبل کوین ها ارائه می دهد و پذیرش آن ها را تشویق می کند.
- ورود بانک ها: بانک هایی مثل Bank of America و شرکت هایی مثل PayPal و Stripe وارد بازار استیبل کوین ها شده اند و پرداخت های برون مرزی را متحول می کنند.
- بحث های نظارتی: جلسات مجلس آمریکا نشان داد که استیبل کوین ها می توانند سیستم پرداخت را بهبود دهند، اما نیاز به قوانین متعادل دارند.
این تحولات نشان می دهد که استیبل کوین ها در حال تبدیل شدن به بخشی مهم از دنیای مالی هستند.
نتیجه گیری
استیبل کوین ها ارزهای دیجیتالی با ارزش ثابت هستند که برای تراکنش های سریع، پرداخت های بین المللی و محافظت در برابر تورم استفاده می شوند. با توجه به پذیرش رو به رشد آن ها توسط دولت ها و بانک ها، به نظر می رسد آینده مالی با حضور استیبل کوین ها شکل خواهد گرفت.
رمزارزهای مرتبط
نرخ لحظهای رمزارزهای مرتبط و سایر ارزهای دیجیتال.
تتر
یو اس دی کوین
