بازار نزولی ارزهای دیجیتال شروع شده است؛ این به چه معناست؟

بازار ارزهای دیجیتال (CryptoCurrencies) پس از سقوط اخیر، روند بهبودی کندی را تجربه می‌کند و سرمایه گذاران نگران شروع زودهنگام بازار نزولی هستند.

تعریف بازار نزولی

بازار نزولی یک رویداد یک روزه نیست، بلکه دارای مراحل و گام‌های مختلفی است که در نهایت منجر به شرایط سخت و طاقت فرسای بازار برای دوره‌های طولانی می‌شود. این پدیده با اصلاحات قیمتی در بازار متفاوت است. در برخی موارد، اصلاحات قیمتی ممکن است شبیه به آغاز بازار نزولی به نظر برسد، اما تفاوت اصلی در مدت زمانی است که بازار در وضعیت باخت یا کاهش قیمت باقی می‌ماند.

با توجه به ریزش اخیر که بر تمامی ارزهای دیجیتال تأثیر گذاشته و منجر به ایجاد جو ترس در میان سرمایه گذاران شده است، شرایط فعلی بازار می‌تواند ترکیبی از اصلاح قیمتی و شروع بازار نزولی تلقی شود. تردید و احتیاط سرمایه گذاران برای ورود به بازار، این ابهام را تقویت می‌کند.

در این مقاله، به بررسی این موضوع می‌پردازیم که آیا شرایط فعلی، آغاز یک بازار نزولی است یا خیر.

۵ شاخص برای شناسایی شروع بازار نزولی

از ابتدای سال، شرایط بازار نسبتاً صعودی بوده است و به ویژه پس از نصف شدن بیت کوین (Bitcoin Halving)، انتظارات برای روند صعودی قوی‌تر در اوج خود قرار داشت. با این حال، شرایط فعلی بازار پس از سقوط، این سوال را ایجاد کرده است که آیا بازار وارد فاز نزولی شده است یا خیر؟

عوامل مختلفی می‌توانند شروع یک بازار نزولی را تعیین کنند که در ادامه به بررسی ۵ شاخص کلیدی می‌پردازیم.

۱. احساسات بازار

احساسات، اولین گام در تحلیل عملکرد بازار ارزهای دیجیتال است. به عبارت دقیق تر، این شاخص بیانگر احساسات سرمایه گذاران و تمایل آنها به خرید، فروش یا نگهداری ارزهای دیجیتال است. احساسات بازار، نشان دهنده جهت گیری احتمالی بعدی بازار است.

درست قبل از سقوط اخیر بازار ارزهای دیجیتال، احساسات کاربران در شاخص ترس و طمع از “طمع” به “ترس” تغییر یافت. این موضوع نشان دهنده احتیاط سرمایه گذاران نسبت به سرمایه گذاری‌هایشان بود. این احساسات می‌تواند بر اساس عوامل اقتصادی، رویدادهای ژئوپلیتیکی و غیره تغییر کند.

امروزه، احساسات بازار همچنان در محدوده ترس قرار دارد، اما داده‌ها نسبت به کف قبلی ۳۷ به ۴۰ بهبود یافته است که نشان دهنده اندکی بهبود در احساسات کاربران است.

۲. منحنی بازده

منحنی بازده یک شاخص اقتصادی است که رابطه بین بازده دارایی‌های دیجیتال، اوراق قرضه و نرخ بهره را با توجه به سررسید آنها نشان می‌دهد. این منحنی، درک درستی از سناریوهای فعلی بازار برای پیش بینی روندهای آتی ارائه می‌دهد.

بازار نزولی با یک منحنی بازده معکوس همراه است، زیرا این امر نشان دهنده تسلط نرخ‌های کوتاه مدت بر نرخ‌های بلندمدت است. در نتیجه، سرمایه گذاران به سمت گزینه‌های امن تر تمایل پیدا می‌کنند و تنها ریسک‌های اندکی را می‌پذیرند، که بر قیمت ارزهای دیجیتال تأثیر می‌گذارد. با این حال، این موضوع لزوماً به معنای تغییر فوری به بازار نزولی نیست، زیرا این روند می‌تواند ماه‌ها یا سال‌ها به طول انجامد.

۳. نقدشوندگی

نقدشوندگی به معنای سهولت خرید و فروش دارایی‌ها در بازار بدون تأثیرگذاری بر قیمت آنهاست. نقدشوندگی بالا با افزایش قیمت یا روند صعودی بازار همراه است، زیرا خریداران و فروشندگان بسیار فعال هستند و تراکنش‌ها به راحتی انجام می‌شوند. با این حال، نقدشوندگی پایین می‌تواند منجر به کاهش خریداران یا فروشندگان شود، معاملات را پیچیده کند و نوسانات بازار را با توجه به تغییرات عرضه و تقاضا افزایش دهد.

۴. مقررات دولتی و اقتصاد

مقررات دولتی و عوامل اقتصادی مانند تولید ناخالص داخلی، نرخ بیکاری و غیره نیز نقش مهمی در عملکرد بازار ارزهای دیجیتال ایفا می‌کنند.

بانک مرکزی ایالات متحده، نرخ بهره را در سال جاری روی ۵.۵ درصد نگه داشته است که تأثیر منفی کمی بر بازار ارزهای دیجیتال داشته است، اما تا کنون تأثیر قابل توجهی نداشته است. با این حال، فدرال رزرو برنامه ای برای کاهش سه باره نرخ بهره در سال جاری ارائه کرده است که هنوز اجرایی نشده است، اما در صورت تحقق می‌تواند بر بازار تأثیر بگذارد.

از سوی دیگر، گزارش‌های اولیه حاکی از افزایش فرصت‌های شغلی در ایالات متحده است که می‌تواند کل اقتصاد را تقویت کند.

۵. اصلاحات قیمتی مکرر

یکی از تعاریف بازار نزولی این است که اگر بازار بیش از ۲۰ درصد کاهش یابد، به معنای شروع بازار نزولی است. قیمت رمزارزها دائماً در حال نوسان است و این نوسانات بر کل ارزش بازار کریپتو تأثیر می‌گذارد. معمولاً به این نوسانات، اصلاح قیمتی گفته می‌شود، اما اگر این کاهش از ۱۰ درصد فراتر رفته و به سمت ۲۰ درصد حرکت کند، ممکن است نشانه ای از آغاز بازار نزولی باشد.

سقوط اخیر بازار ارزهای دیجیتال منجر به اصلاح قیمتی بزرگی برای دو روز شد که باعث کاهش ارزش کل بازار از ۲.۱۵ تریلیون دلار به ۱.۹۷ تریلیون دلار گردید. اما اکنون، با بهبود بازار، ارزش کل به همان میزان قبل بازگشته است. با این حال، اصلاحات قیمتی مکرر می‌تواند نشان دهنده از دست رفتن انگیزه در میان سرمایه گذاران و فعالیت فروشندگان استقراضی (Short Seller) باشد.

همچنین، بسیاری از شاخص‌های فنی مانند باندهای بولینگر، شاخص قدرت نسبی (RSI)، واگرایی میانگین متحرک همگرایی و واگرایی (MACD) و غیره می‌توانند به تحلیل عملکرد ارزهای دیجیتال و روند نزولی بازار کمک کنند. بررسی و تحلیل ترکیبی این شاخص‌ها می‌تواند در پیش بینی احتمال وقوع یک دوره نزولی آتی بازار ارزهای دیجیتال مفید باشد.

منبع: coingape