دلیل ریزش بازار ارزهای دیجیتال چیست؟

ریزش و افت شدید رمزارزها طی هفته گذشته علاقه‌مندان را شوکه کرده و سرمایه گذاران را در مورد عوامل محرک این سقوط و اینکه آیا این روند نزولی در روزهای آینده ادامه خواهد یافت، دچار سردرگمی کرد.

نیک، مدیرعامل و یکی از بنیانگذاران CoinBureau، بر این باور است که تلاقی چندین عامل باعث آشفتگی اخیر بازار شده است. نیک در تحلیل خود که در X به اشتراک گذاشته شده است، تاکید کرد که ریزش قیمت ارزهای رمزنگاری شده (Cryptocurrency) عمدتا تحت تاثیر عوامل کلان اقتصادی، از جمله تورم بالاتر از حد انتظار و تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی صورت گرفته است. به نظر می‌رسد که گزارش درآمد ناامید کننده غول مالی جی‌پی‌مورگان چیس (JPMorgan Chase) در سوق دادن بازارهای ایالات متحده به سمت پایین پیشتاز بوده و این امر باعث تشدید احساس ریسک‌گریزی شده است.

چشم انداز کلان اقتصادی با توجه به عدم وجود نشانه ای از تغییر جهت در افزایش نرخ بهره تا حداقل شهریور ماه و افزایش تهدیدات ژئوپلیتیکی، وخیم به نظر می‌رسد. نیک خاطرنشان کرد که جنگ جاری در غزه وارد مرحله جدیدی شده است که به طور احتمالی می‌تواند منجر به درگیری مستقیم بین ایران و اسرائیل شود و ایالات متحده را نیز به این درگیری بکشاند. چنین تشدیدی می‌تواند پیامدهای جدی برای قیمت نفت و در نتیجه تورم داشته باشد.

همبستگی بیت‌کوین (Bitcoin) با سهام که در طی سال ۱۴۰۲ کاهش یافته بود، به نظر می‌رسد دوباره در حال افزایش است که نشان دهنده احساس ریسک گریزی کلی است که باعث افت همه بازارها از جمله بیت کوین شده است.

اهرم یا لوریج (Leverage) معاملاتی نیز نقش مهمی در تشدید نزول بازار داشته است. نیک اشاره کرد که اهرم انباشته شده در سیستم منجر به لیکوئید شدن بسیاری از قراردادها شد، به طوری که در یک ماه گذشته تقریباً ۱ میلیارد دلار در کل بازار کریپتو لیکوئید شد که بیشترین میزان تصفیه در یک ماه اخیر بوده است.

در حالی که کاهش فشار در بازار فیوچرز (Futures) می‌تواند نوسانات را در این هفته کاهش دهد، محیط کلان اقتصادی ریسک گریز باقی مانده است که چالش‌هایی را برای یک بهبود سریع ایجاد می‌کند.

جریان خروجی صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت کوین که در چند هفته گذشته محرک قابل توجهی برای قیمت بوده است، هفته گذشته با خروجی خالص مواجه شد که این امر باعث تشدید احساسات نزولی شد.

با این حال، نیک به برخی از پتانسیل‌های مثبت نیز اشاره کرد. خروج سرمایه از صندوق‌های Grayscale نمی‌تواند برای مدت طولانی ادامه یابد و عرضه احتمالی صندوق‌های قابل معامله در بورس در هنگ کنگ می‌تواند بازار را تقویت کند. علاوه بر این، با تنها شش روز باقی مانده تا رویداد نصف شدن پاداش استخراج یا هاوینگ بیت کوین (Bitcoin halving) ممکن است روندی از سرمایه گذاری خرد شکل بگیرد که از بازارها حمایت کند.

نیک گفت که نامشص است که آیا این عوامل مثبت برای مقابله با عوامل مخالف کلان اقتصادی غالب کافی خواهد بود یا نه ولی این عوامل زمینه ساز هفته‌ای جالب در بازارهای رمزارز خواهد شد.